[指数期货] 金字塔式加码的优越性

　  在帐户出现浮动利润，走势仍有机会进一步发展时加码，是求取大胜的方法之一，加码，属于资金运用策略范畴。
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( r. \8 t0 z! s7 a+ S  O: \  X$ g　　增加手中的交易，从数量而言，基本上有三种情况：第一种是倒金字塔式，即是每次加码的数量都比原有的旧货多；第二种是均匀式，即是每次加码的数量都一样；第三种是金字塔式，即是每次加码的数量都比前一批合约少一半。
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　　如果行情是一帆风顺的话，那么上述三种处理都能赚钱。如果行情逆转的话，这三种处理哪种比较科学、哪种比较合理就立见高下了。
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　　假设我们在1920元买入大豆合约，之后价格一路上扬，随后在1955元加码，到2005元又再加码。又假设手头上的资金总共可以做70手合约，如果以上述三种方式分配，就会产主如下三个不同的平均价：% j* ^- \4 _* o+ p

7 m, `8 B3 g# y- R　　倒金字塔式：在1920元买10手，1955元买20手，2005元买40手，平均价为1978元。1 {" P/ Q" N+ x, b5 p4 e# y

8 b. o0 q" M6 U6 |　　均匀式：在1920元、1955元、2005元三个价位都买入同等数量的合约，平均价为1960元。2 _- a# Q. A, }+ q8 ^
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　　金字塔式：在1920元买40手，1955元买20手，2005元买10手，平均价只为1942元。
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0 ~' K3 `" Y  w0 o　　如果大豆期价继续上扬，手头上的70手合约，均匀式加码比之倒金字塔式每吨多赚18元的价位；金字塔式加码更是比倒金字塔式多赚36元的价位。赚也是金字塔式优越。+ X/ G; W% ]) q' ~0 ^+ i* s7 ?  @: c  i
      　　反过来，如果大豆期价出现反复，升破2010元之后又跌回1965元，这一来，倒金字塔式由于平均价高，马上由赚钱变为亏钱，原先浮动利润化为乌有，且被套牢；均匀式加码虽勉强力保不失，也前功尽弃；唯有金字塔式加码的货由于平均价低，依然有利可图。$ p/ Q- @  p' |) M
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　　做空头时也是同样道理。在高价空了货跌势未止时加码，也应一次比前一次数量要减少，这样，空仓起点时的数量保持最大，最后一次加码数量最少，维持金字塔式结构，这样平均价就比较高，在价格变动中可以确保安全。